Contrat dont la valeur est dérivée du prix d’un actif sous-jacent tel qu’une action, une obligation ou une matière première.
C’est un instrument financier assorti d’un engagement ferme (contrats organisés, swaps, dérivés de crédit,…) ou optionnel (type options et les warrants) entre ses contractants.
Un produit dérivé sur une action peut ainsi donner le droit d’acheter une action à un prix fixé jusqu’à une date donnée. Dans ce cas, la valeur de ce droit est directement liée au prix de l’action sous-jacente.
Les prouits dérivés (contrats à terme de type forward et futures, les swaps et les contrats d’option), sont utilisés pour couvrir quatre sortes de risque (marché, liquidité, contrepartie, politique). Ils sont négociés soit sur des marchés de gré à gré, soit sur des marchés organisés.