{"id":307,"date":"2019-09-07T19:37:52","date_gmt":"2019-09-07T19:37:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.banque-info.com\/banque-wp\/uncategorized\/le-financement-des-investissements\/"},"modified":"2019-09-26T11:37:38","modified_gmt":"2019-09-26T11:37:38","slug":"le-financement-des-investissements","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/banque-info.com\/guide\/credits-aux-entreprises\/le-financement-des-investissements\/","title":{"rendered":"Le financement des investissements"},"content":{"rendered":"<p class=\"blog-post-title\">\n<\/p><p>Pour produire, les entreprises ont besoin de mati\u00e8res premi\u00e8res, de main-d\u2019\u0153uvre, mais aussi de divers \u00e9quipements : terrains, constructions, mat\u00e9riel de fabrication, etc. ; l\u2019ensemble de ces \u00e9quipements est appel\u00e9 l\u2019outil de production.<\/p>\n<p>Que ce soit \u00e0 la cr\u00e9ation ou pour des n\u00e9cessit\u00e9s de d\u00e9veloppement, toute entreprise se doit d\u2019investir, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019acqu\u00e9rir de nouveaux moyens de production. Une fois mis en place, ils permettront \u00e0 l\u2019entreprise de produire davantage ou dans de meilleures conditions, ce qui va lui permettre de d\u00e9gager des profits suppl\u00e9mentaires.<\/p>\n<p>Une entreprise peut <strong>financer ses investissements<\/strong> par autofinancement, sans faire appel \u00e0 des capitaux ext\u00e9rieurs. Cette solution pr\u00e9sente pour l\u2019entreprise l\u2019avantage de la rendre ind\u00e9pendante des tiers, mais elle a pour inconv\u00e9nient majeur de limiter l\u2019entreprise dans ses possibilit\u00e9s d\u2019investissement.<\/p>\n<p>C\u2019est pourquoi, le recours aux concours bancaires est la solution la plus couramment utilis\u00e9e, car elle est bien souvent la seule possible (ou presque) pour la quasi-totalit\u00e9 des petites et moyennes entreprises. Cependant, il faut reconna\u00eetre que ce mode de financement pr\u00e9sente des inconv\u00e9nients pour l\u2019entreprise qu\u2019elle rend tributaire des al\u00e9as de la distribution du cr\u00e9dit (montant, co\u00fbt, d\u00e9lais, etc.) et de la politique arr\u00eat\u00e9e par son banquier (choix des risques, garanties, etc.).<\/p>\n<p>Parmi les solutions propos\u00e9es par les banques, il existe le cr\u00e9dit classique \u00e0 moyen ou long terme ou le cr\u00e9dit-bail.<\/p>\n<h2>Les cr\u00e9dits \u00e0 moyen terme<\/h2>\n<p>D\u2019une <strong>dur\u00e9e de 2 \u00e0 7 ans<\/strong>, les cr\u00e9dits \u00e0 moyen terme destin\u00e9s \u00e0 financer les investissements, sont accord\u00e9s soit par une banque seule, soit par une banque en concours avec un \u00e9tablissement sp\u00e9cialis\u00e9 (Oseo par exemple).<br>\nIl doit exister une liaison entre la dur\u00e9e du financement et la dur\u00e9e de vie du bien financ\u00e9. Il faut \u00e9viter, dans tous les cas, que la dur\u00e9e du financement soit plus longue que la dur\u00e9e d\u2019utilisation du bien que le cr\u00e9dit \u00e0 moyen terme finance. Celui-ci s\u2019applique donc \u00e0 des investissements de dur\u00e9e moyenne tels que v\u00e9hicules et machines, et de fa\u00e7on plus g\u00e9n\u00e9rale, \u00e0 la plupart des biens d\u2019\u00e9quipement et moyens de production de l\u2019entreprise.<br>\nLa dur\u00e9e du pr\u00eat doit cependant tenir compte des possibilit\u00e9s financi\u00e8res de l\u2019entreprise ; celle-ci, en effet, pendant cette p\u00e9riode, doit pouvoir non seulement assurer le remboursement du cr\u00e9dit, mais encore le paiement des int\u00e9r\u00eats.<br>\nUn financement par un cr\u00e9dit \u00e0 moyen terme ne doit pas normalement couvrir la totalit\u00e9 de l\u2019investissement ; il est logique que l\u2019entreprise qui d\u00e9sire s\u2019\u00e9quiper fasse un effort d\u2019autofinancement. Le pourcentage du programme d\u2019investissement financ\u00e9 par un cr\u00e9dit \u00e0 moyen terme est compris en g\u00e9n\u00e9ral entre 50 % et 75 % du montant TTC de l\u2019investissement, mais pour les investissements modestes (v\u00e9hicules de tourisme, \u00e9quipements informatiques), les banques acceptent souvent de de financer l\u2019investissement \u00e0 100 %..<br>\nL\u2019octroi d\u2019un cr\u00e9dit \u00e0 moyen terme fait, de la part du banquier, l\u2019objet d\u2019une <strong>\u00e9tude pouss\u00e9e<\/strong> car le risque provient de la dur\u00e9e et de l\u2019importance du pr\u00eat. Il faut \u00e9tudier les incidences sur le march\u00e9 de la mise en place de cet \u00e9quipement et pr\u00e9voir la situation financi\u00e8re de l\u2019entreprise, compte tenu de son nouvel outil de production et aussi compte tenu de ses charges nouvelles. Ceci n\u00e9cessite de dresser un <strong>plan pr\u00e9visionnel de financement<\/strong> qui mettra en parall\u00e8le l\u2019ensemble des charges et ressources de l\u2019emprunteur, afin de d\u00e9gager les possibilit\u00e9s futures de l\u2019entreprise \u00e0 faire face \u00e0 ses dettes et de l\u00e0 assurer un bon d\u00e9nouement de l\u2019op\u00e9ration de cr\u00e9dit.<br>\nL\u2019analyse d\u2019une demande de cr\u00e9dit \u00e0 moyen terme repose principalement sur l\u2019\u00e9tude de diff\u00e9rents \u00e9l\u00e9ments :<\/p>\n<ul>\n<li>la <strong>situation \u00e9conomique<\/strong> ;<\/li>\n<li>la <strong>situation financi\u00e8re<\/strong>, et, plus particuli\u00e8rement rentabilit\u00e9 de l\u2019entreprise avant l\u2019op\u00e9ration et apr\u00e8s l\u2019op\u00e9ration, pendant et apr\u00e8s l\u2019op\u00e9ration en s\u2019appuyant sur deux ratios incontournables : la capacit\u00e9 d\u2019endettement et la capacit\u00e9 de remboursement ;<\/li>\n<li>les <strong>garanties offertes<\/strong> (personnelles ou\/et r\u00e9elles choisies en fonction des biens financ\u00e9s et de la situation de l\u2019emprunteur).<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Les cr\u00e9dits \u00e0 long terme<\/h2>\n<p>D\u2019une dur\u00e9e de <strong>7 \u00e0 20 ans<\/strong>, les cr\u00e9dits \u00e0 long terme pour l\u2019investissement sont distribu\u00e9s par banques, les soci\u00e9t\u00e9s financi\u00e8res et les institutions financi\u00e8res sp\u00e9cialis\u00e9es comme Os\u00e9o.<br>\nPour ce type de financement, les banques ne jouent, la plupart du temps, qu\u2019un r\u00f4le de relais avec toutefois, dans certains cas, une participation en risque avec l\u2019\u00e9tablissement pr\u00eateur.<br>\nLes institutions financi\u00e8res sp\u00e9cialis\u00e9es assurent le financement de ces cr\u00e9dits sur ressources provenant principalement d\u2019emprunts obligataires.<\/p>\n<h2>Le cr\u00e9dit-bail<\/h2>\n<p>Le cr\u00e9dit-bail, appel\u00e9 aussi souvent leasing, est une technique de financement d\u2019une immobilisation par laquelle une banque ou une soci\u00e9t\u00e9 financi\u00e8re acquiert un bien meuble ou immeuble pour le louer \u00e0 une entreprise, cette derni\u00e8re ayant la possibilit\u00e9 de racheter le bien lou\u00e9 pour une valeur r\u00e9siduelle g\u00e9n\u00e9ralement faible en fin de contrat.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Ce n\u2019est pas une vente \u00e0 temp\u00e9rament<\/strong>, car l\u2019utilisateur n\u2019est pas propri\u00e9taire du bien financ\u00e9.<\/li>\n<li><strong>Ce n\u2019est pas une simple location<\/strong>, car le locataire dispose d\u2019une facult\u00e9 de rachat.<\/li>\n<li><strong>Ce n\u2019est pas une location-vente<\/strong>, car le locataire n\u2019est pas oblig\u00e9 d\u2019acqu\u00e9rir le bien lou\u00e9 apr\u00e8s un certain d\u00e9lai.<\/li>\n<\/ul>\n<h3>M\u00e9canisme du cr\u00e9dit-bail<\/h3>\n<ul>\n<li>L\u2019entreprise choisit son \u00e9quipement.<\/li>\n<li>Le fournisseur est r\u00e9gl\u00e9 par la soci\u00e9t\u00e9 de cr\u00e9dit-bail.<\/li>\n<li>La dur\u00e9e du contrat doit correspondre \u00e0 la vie \u00e9conomique du bien lou\u00e9.<\/li>\n<li>A la fin du contrat, le locataire peut acqu\u00e9rir le bien lou\u00e9, le restituer ou dans certains cas renouveler le contrat sur de nouvelles bases.<\/li>\n<\/ul>\n<h3>Avantages du cr\u00e9dit-bail<\/h3>\n<ul>\n<li>Le cr\u00e9dit-bail est d\u2019une grande souplesse d\u2019utilisation.<\/li>\n<li>Il n\u2019exige aucun autofinancement.<\/li>\n<li>L\u2019utilisateur \u00e9tant locataire du bien financ\u00e9 n\u2019a pas \u00e0 fournir de garantie r\u00e9elle.<\/li>\n<li>Il n\u2019y a pas d\u2019immobilisation au bilan puisqu\u2019il s\u2019agit de location.<\/li>\n<li>Les loyers sont pass\u00e9s en frais g\u00e9n\u00e9raux \u00e0 condition que la dur\u00e9e de location corresponde \u00e0 la vie \u00e9conomique du bien lou\u00e9.<\/li>\n<\/ul>\n<h3>Inconv\u00e9nients du cr\u00e9dit-bail<\/h3>\n<ul>\n<li>Il s\u2019agit d\u2019une technique de financement d\u2019un co\u00fbt \u00e9lev\u00e9, surtout pour les petits investissements.<\/li>\n<li>Ce type de financement est r\u00e9serv\u00e9 aux biens standards.<\/li>\n<li>Les biens financ\u00e9s ne peuvent \u00eatre donn\u00e9s en garantie.<\/li>\n<li>Le locataire en rachetant le bien, m\u00eame pour une valeur r\u00e9siduelle faible, doit l\u2019amortir \u00e0 l\u2019issue du contrat.Par ailleurs, la mise en \u0153uvre des clauses de sortie pr\u00e9vues en cas de rupture anticip\u00e9e du contrat peut avoir des cons\u00e9quences financi\u00e8res assez lourdes pour le cr\u00e9dit-preneur. Il en est de m\u00eame en cas de non-paiement des loyers.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Pour produire, les entreprises ont besoin de mati\u00e8res premi\u00e8res, de main-d\u2019\u0153uvre, mais aussi de divers \u00e9quipements : terrains, constructions, mat\u00e9riel de fabrication, etc. ; l\u2019ensemble de ces \u00e9quipements est appel\u00e9 l\u2019outil de production. Que ce soit \u00e0 la cr\u00e9ation ou pour des n\u00e9cessit\u00e9s de d\u00e9veloppement, toute entreprise se doit d\u2019investir, c\u2019est-\u00e0-dire d\u2019acqu\u00e9rir de nouveaux moyens&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_glsr_average":0,"_glsr_ranking":0,"_glsr_reviews":0},"categories":[30],"tags":[],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/banque-info.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/307"}],"collection":[{"href":"https:\/\/banque-info.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/banque-info.com\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/banque-info.com\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/banque-info.com\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=307"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/banque-info.com\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/307\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/banque-info.com\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=307"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/banque-info.com\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=307"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/banque-info.com\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=307"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}