\n<\/p>
Que vous vouliez ouvrir un compte ou que vous ayez besoin d\u2019un financement, votre banquier va vous demander vos comptes (bilan, compte de r\u00e9sultat, annexe) et les \u00e9plucher.<\/p>\n
Sachez que vos comptes fournissent beaucoup d\u2019informations et que votre banquier vous demandera sans doute un certain nombre d\u2019informations compl\u00e9mentaires ; vous devez lui r\u00e9pondre sans essayer de tricher, car la plupart du temps, il s\u2019en rendra compte en proc\u00e9dant \u00e0 des recoupements avec d\u2019autres informations ou avec vos comptes.<\/p>\n
De mauvais chiffres ne sont pas forc\u00e9ment un handicap \u00e0 condition de savoir les commenter habilement ; par exemple, une baisse de chiffre d\u2019affaires peut \u00eatre volontaire pour se d\u00e9barrasser de clients trop exigeants ou mauvais payeurs.<\/p>\n
Ce qui peut vous sembler une bonne chose ne l\u2019est pas forc\u00e9ment pour votre banquier ; par exemple, une progression du chiffre mal ma\u00eetris\u00e9e peut conduire \u00e0 une d\u00e9gradation dangereuse de la tr\u00e9sorerie voire \u00e0 la liquidation de votre entreprise.<\/p>\n
Pour analyser vos comptes votre banquier va proc\u00e9der en deux \u00e9tapes : l\u2019analyse \u00e9conomique de votre entreprise et l\u2019analyse financi\u00e8re de vos comptes.<\/p>\n
Forme juridique (entreprise individuelle, soci\u00e9t\u00e9, association)
\nCapital (montant, r\u00e9partition entre les associ\u00e9s)
\nAssoci\u00e9s (identit\u00e9, situation financi\u00e8re)
\nDirigeants (comp\u00e9tence, niveau de responsabilit\u00e9)<\/p>\n
Activit\u00e9 (secteur et branche)
\nProduits (technicit\u00e9 ou non)
\nClients (nombre, poids respectif)
\nFournisseurs (nombre, poids respectifs)
\nPoints forts et points faibles<\/p>\n
C\u2019est la premi\u00e8re information que votre banquier va vouloir conna\u00eetre.
\nVotre entreprise d\u00e9gage-t-elle des pertes ou b\u00e9n\u00e9fices ?
\n\u00c9volution du r\u00e9sultat par rapport aux exercices pr\u00e9c\u00e9dents.
\nLes r\u00e9sultats (bons ou mauvais) sont-ils dus en partie \u00e0 des op\u00e9rations exceptionnelles ?<\/p>\n
Quel est le niveau de vos capitaux propres par rapport au total du passif ?
\nEn dessous de 20 % de capitaux propres (voir plus pour des activit\u00e9s gourmandes en capitaux), les banques consid\u00e8rent qu\u2019une entreprise est sous-capitalis\u00e9e, car ce qui n\u2019est pas financ\u00e9 par les fonds propres est donc financ\u00e9 par les dettes. Comme le passif finance l\u2019actif, si l\u2019entreprise est mise en liquidation, les cr\u00e9anciers non privil\u00e9gi\u00e9s (dont les banques) sont \u00e0 peu pr\u00e8s s\u00fbrs de ne pas \u00eatre rembours\u00e9s.
\nEn cas de b\u00e9n\u00e9fice, quelle est la politique des associ\u00e9s quant \u00e0 la r\u00e9partition du r\u00e9sultat ?
\nSi le b\u00e9n\u00e9fice est int\u00e9gralement distribu\u00e9 (mis \u00e0 par la r\u00e9serve l\u00e9gale), cela signifie que les capitaux propres n\u2019augmentent pas alors que les besoins de financement d\u2019une entreprise augmentent g\u00e9n\u00e9ralement avec la croissance du chiffre d\u2019affaires ; c\u2019est donc un mauvais point.
\nSi tout ou partie du b\u00e9n\u00e9fice est non distribu\u00e9, donc mis en r\u00e9serve, cela permet d\u2019accro\u00eetre les capitaux propres et donc de faire face, au moins partiellement, \u00e0 de nouveaux besoins de financement ; c\u2019est donc un bon point.<\/p>\n
Le besoin en fonds de roulement est le besoin de financement g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l\u2019activit\u00e9 courante. Il se calcule ainsi :
\n(Stocks + Clients + Autres cr\u00e9ances de l\u2019actif circulant) \u2013 (Fournisseurs + Dettes fiscales et sociales + Autres dettes).
\nDans la plupart des PME, l\u2019activit\u00e9 g\u00e9n\u00e8re un besoin en fonds de roulement, car les charges sont souvent pay\u00e9es avant l\u2019encaissement des ventes.
\nSi l\u2019activit\u00e9 g\u00e9n\u00e8re un BFR, d\u00e8s que le chiffre d\u2019affaires augmente, le BFR augmente ; une progression du chiffre d\u2019affaires non ma\u00eetris\u00e9 peut conduire \u00e0 une cessation des paiements et \u00e0 la liquidation de l\u2019entreprise.<\/p>\n
Le fonds de roulement est l\u2019exc\u00e9dent des ressources stables sur les immobilisations. Il se calcule ainsi :
\n(Capitaux propres + comptes d\u2019associ\u00e9s bloqu\u00e9s + emprunts \u00e0 moyen ou long terme + Provisions pour risques et charges) \u2013 Immobilisations nettes.
\nLe fonds de roulement sert \u00e0 financer tout ou partie du besoin en fonds de roulement.
\nSi une entreprise a un besoin en fonds de roulement et qu\u2019elle n\u2019a pas de fonds de roulement, elle doit financer son besoin en fonds de roulement en totalit\u00e9 avec des cr\u00e9dits bancaires de tr\u00e9sorerie.
\nIl faut savoir que les banques n\u2019acceptent g\u00e9n\u00e9ralement de financer qu\u2019une partie du besoin en fonds de roulement (rarement plus de 40 % sauf dans le cas de cr\u00e9dits de campagne de courte dur\u00e9e pour financer la constitution de stocks de produits).<\/p>\n
Quel est la part du bilan financ\u00e9e par les banques ?
\nA comparer \u00e0 la part des associ\u00e9s ?
\nVoir plus loin les ratios.<\/p>\n
Quel est approximativement le poids des stocks par rapport au chiffre d\u2019affaires ?
\nComment ces stocks \u00e9voluent-ils ?
\nCalcul rapide du d\u00e9lai de rotation des stocks = (stocks TTC x 360) \/ CA TTC<\/p>\n
Quel est approximativement le d\u00e9lai de r\u00e8glement des clients par rapport au chiffre d\u2019affaires ?
\nComment ce d\u00e9lai \u00e9volue-t-il ?
\nCalcul du d\u00e9lai de r\u00e8glements clients = (Clients TTC x 360) \/ CA TTC<\/p>\n
Quel est approximativement le d\u00e9lai de r\u00e8glement des fournisseurs ?
\nComment ce d\u00e9lai \u00e9volue-il ?
\nCalcul du d\u00e9lai de r\u00e8glements fournisseurs = (Fournisseurs TTC x 360) \/ Achats TTC<\/p>\n
Le poste dettes sociales et fiscales a-t-il augment\u00e9 sensiblement sans raison apparente ?
\nSi vous avez des retards de paiement pour vos cotisations sociales ou vos imp\u00f4ts l\u2019\u00e9volution de ce poste les fera ressortir.<\/p>\n
Si les montants sont importants, votre banquier vous demandera les d\u00e9tails.
\nUn compte courant d\u2019associ\u00e9 personne physique ne doit jamais \u00eatre d\u00e9biteur, car il est assimilable \u00e0 un abus de bien social qui est un d\u00e9lit.<\/p>\n
Trois situations possibles : il stagne, il diminue, il augmente.
\nVotre banquier vous demandera les causes de cette \u00e9volution : une diminution au profit de la rentabilit\u00e9 peut \u00eatre une tr\u00e8s bonne chose, une augmentation au d\u00e9triment de la tr\u00e9sorerie et\/ou de la rentabilit\u00e9 peut \u00eatre tr\u00e8s dangereuse pour la p\u00e9rennit\u00e9 de votre entreprise.
\nCalcul rapide de l\u2019\u00e9volution : {(CA de l\u2019exercice N x 100) \/ (CA de l\u2019exercice N \u2013 1)} \u2013 100<\/p>\n
Les charges de personnel repr\u00e9sentent dans la plupart des entreprises un poste important et souvent incompressible (sauf pour les CDD et les heures suppl\u00e9mentaires) ; ces charges font partie des charges fixes et quelle que soit l\u2019\u00e9volution du chiffre d\u2019affaires il faudra y faire face.
\nSi vos charges de personne semblent trop lourdes ou augmentant r\u00e9guli\u00e8rement, les financiers y verront un point de fragilit\u00e9 ce qui est souvent vrai.<\/p>\n
Votre banquier ne manquera de vouloir conna\u00eetre votre propre r\u00e9mun\u00e9ration ; si elle lui semble excessive par rapport aux performances de votre entreprise, il y a de bonnes choses pour qu\u2019il ne vous accompagne autant que vous pourriez le souhaiter sachant que la r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019un dirigeant responsable doit d\u00e9pendre en bonne partie des r\u00e9sultats de l\u2019entreprise qu\u2019il dirige.<\/p>\n
Les dispositions l\u00e9gales laissent aux entreprises une certaine latitude quant \u00e0 l\u2019amortissement de leurs \u00e9quipements, mais la tentation peut \u00eatre grande de diminuer les amortissements pour am\u00e9liorer un r\u00e9sultat insuffisant ou n\u00e9gatif.
\nCe type de manipulation est facile \u00e0 d\u00e9celer et laisse planer un doute la v\u00e9racit\u00e9 des comptes et sur la fiabilit\u00e9 de l\u2019\u00e9quipe dirigeante.<\/p>\n
Lorsqu\u2019une entreprise est confront\u00e9e \u00e0 certaines difficult\u00e9s telles que des stocks qui s\u2019alourdissent, des clients qui payent en retard ou qui ne paient pas, des litiges avec des fournisseurs, des clients ou les administrations fiscales et sociales, elle doit constituer des provisions et celle-ci font l\u2019objet d\u2019un examen attentif de la part de votre banquier : y-a-t-il trop ou pas assez de provisions par rapport aux risques existants ; un r\u00e9sultat faible voire n\u00e9gatif avec des risques \u00e9vidents (retards de paiement, alourdissement des stocks) laisse entendre que les provisions n\u2019ont pas \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9es et que les comptes ont \u00e9t\u00e9 \u00ab manipul\u00e9s \u00bb pour masquer la r\u00e9alit\u00e9 de la situation.
\nTrop de provisions, au contraire, peut conduire \u00e0 un redressement en cas de contr\u00f4le fiscal.<\/p>\n
S\u2019il n\u2019est pas facile \u00e0 la lecture d\u2019un bilan, qui est arr\u00eat\u00e9 \u00e0 une date donn\u00e9e, de conna\u00eetre l\u2019endettement r\u00e9el d\u2019une entreprise dans le courant d\u2019un exercice comptable, il est facile de conna\u00eetre le montant des charges d\u2019int\u00e9r\u00eats qu\u2019elle aura support\u00e9es pour l\u2019ensemble de l\u2019exercice avec une simple r\u00e8gle de trois en prenant en compte les taux pratiqu\u00e9s et en connaissant la part de charges financi\u00e8res g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par les emprunts \u00e0 moyen ou long terme.
\nUne augmentation sensible des charges financi\u00e8res sans augmentation de l\u2019endettement \u00e0 moyen ou long terme est un signe incontestable de d\u00e9t\u00e9rioration de la tr\u00e9sorerie qui peut \u00eatre la premi\u00e8re \u00e9tape d\u2019une situation de cessation de paiements faute de financements suppl\u00e9mentaires.<\/p>\n
La capacit\u00e9 d\u2019autofinancement (CAF) est un outil d\u00e9terminant pour conna\u00eetre la capacit\u00e9 de l\u2019entreprise de faire face \u00e0 son endettement actuel ou \u00e0 solliciter de nouveaux emprunts.
\nElle se calcule ainsi : R\u00e9sultat net + dotations aux amortissements, d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions \u2013 reprises sur d\u00e9pr\u00e9ciations et provisions (cessions \u00e0 d\u00e9duire si n\u00e9cessaire = op\u00e9rations en capital du compte de r\u00e9sultat).
\nLa CAF est compar\u00e9 \u00e0 l\u2019endettement et les financiers consid\u00e8rent que l\u2019endettement \u00e0 moyen ou long terme d\u2019une entreprise ne doit pas exc\u00e9der 3 ou 4 fois la CAF.<\/p>\n
Quels sont les points de fragilit\u00e9 les plus couramment constat\u00e9es dans les PME :
\n1 \u2013 Des capitaux propres insuffisants,
\n2 \u2013 Une progression du chiffre d\u2019affaires mal ma\u00eetris\u00e9e au d\u00e9triment de la tr\u00e9sorerie
\n2 \u2013 Des charges fixes trop lourdes (loyers, charges de personnel notamment),
\n3 \u2013 Des d\u00e9lais clients trop longs,
\n4 \u2013 Une r\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019\u00e9quipe dirigeante excessive au regard des performances de l\u2019entreprise
\n5 \u2013 Un politique de distribution des r\u00e9sultats trop g\u00e9n\u00e9reuse au d\u00e9triment du renforcement des capitaux propres.<\/p>\n\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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