En assurance vie, un arbitrage consiste à transférer tout ou partie de son épargne d’un support vers un autre. Sur les marchés, l’arbitrage vise à profiter d’un écart de prix entre deux actifs ou deux marchés.
En finance, l’arbitrage a deux sens principaux : pour un épargnant, c’est le fait de déplacer son épargne d’un support à un autre au sein d’un même contrat ; pour un professionnel des marchés, c’est profiter d’un écart de prix pour réaliser un gain.
L’arbitrage en assurance vie
Dans un contrat d’assurance vie multisupport, un arbitrage consiste à transférer tout ou partie de son épargne d’un support vers un autre : du fonds euros vers des unités de compte, d’un fonds actions vers un fonds obligataire, etc.
- Pas de fiscalité : l’argent reste dans le contrat, l’arbitrage n’est pas un retrait et n’entraîne pas d’imposition sur les gains.
- Des frais possibles : souvent gratuits en ligne, ils peuvent atteindre 0,5 à 1 % du montant transféré dans certains contrats.
- Plusieurs modes : arbitrages ponctuels à votre initiative, ou options automatiques (sécurisation des plus-values, limitation des moins-values, investissement progressif).
- En gestion pilotée, c’est le gestionnaire qui réalise les arbitrages pour vous.
Exemple
Votre contrat compte 30 000 € en fonds actions, qui ont bien progressé. À cinq ans de la retraite, vous arbitrez 10 000 € vers le fonds euros pour sécuriser une partie de vos gains, sans payer d’impôt sur cette opération.
Le même principe s’applique dans un PER ou un PEA, où l’on peut vendre un titre pour en acheter un autre sans fiscalité tant que l’argent reste dans l’enveloppe.
L’arbitrage sur les marchés financiers
Pour un professionnel, l’arbitrage consiste à exploiter une différence de prix d’un même actif sur deux marchés, ou entre des actifs liés, en achetant le moins cher et en vendant le plus cher simultanément. Ces écarts sont minimes et disparaissent très vite, notamment grâce aux algorithmes. Les arbitragistes contribuent ainsi à l’efficience des marchés.
Dans la vie courante
On parle aussi d’arbitrage pour un choix entre deux options financières : rembourser un crédit par anticipation ou placer son argent, privilégier un livret ou un placement plus risqué.
Pour choisir votre mode de gestion, lisez gestion libre ou pilotée en assurance vie et les options de l’assurance vie.