En finance, un portefeuille désigne l’ensemble des placements détenus par un investisseur : actions, obligations, fonds, liquidités ou autres actifs.
En finance, le portefeuille désigne l’ensemble des placements détenus par un investisseur. Sa composition, appelée allocation d’actifs, détermine en grande partie son rendement et son risque.
Que contient un portefeuille ?
Un portefeuille peut regrouper des actions, des obligations, des fonds (OPCVM, ETF), de l’immobilier papier ou des liquidités. Le portefeuille-titres désigne plus précisément les valeurs mobilières détenues sur un compte-titres ou un PEA.
L’allocation d’actifs
Construire un portefeuille, c’est répartir son capital entre plusieurs classes d’actifs selon son horizon de placement, ses objectifs et sa tolérance au risque. La règle de base est la diversification.
Exemple
- Portefeuille prudent : 20 % d’actions, 60 % d’obligations et de fonds euros, 20 % de liquidités.
- Portefeuille équilibré : 50 % d’actions, 40 % d’obligations, 10 % de liquidités.
- Portefeuille dynamique : 80 % d’actions, 20 % d’obligations.
Un portefeuille dynamique rapporte en moyenne davantage sur longue période, mais peut perdre beaucoup plus lors d’une crise.
Le rééquilibrage
Avec le temps, les écarts de performance déforment l’allocation : après une forte hausse des actions, leur part dépasse l’objectif. Rééquilibrer, une ou deux fois par an, consiste à revenir aux proportions prévues en vendant ce qui a monté et en renforçant ce qui a baissé.
Les modes de gestion
- Gestion libre : vous décidez seul de vos placements.
- Gestion conseillée : un conseiller vous fait des recommandations, vous gardez la décision.
- Gestion sous mandat ou pilotée : vous confiez la gestion à un professionnel, selon un profil de risque défini.
Le mot désigne aussi le portefeuille électronique (wallet) qui stocke des cryptomonnaies. Pour aller plus loin, lisez notre modèle de mandat de gestion de titres et notre article sur la diversification de son portefeuille.